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去年，P2P网贷平台仍然如火如荼地发展，但在爆发式增长的背后，倒闭潮一直如影随形，相关数据显示，去年一年的问题平台多达275家，其中不乏与知名互联网企业合作的平台。今年，P2P监管有望完善，这个曾经被人看做是小微企业福星的领域是否能在今年摆脱“诈骗”的帽子？无人能知，但今年，P2P网贷或将迎来巨大考验。

风险集中爆发 去年问题平台数量是2013年的3.6倍

2014年，越来越多的人开始将P2P平台视为投资理财渠道，其完胜银行理财产品的收益率，博得了不少投资者的青睐，甚至新上线的P2P平台产品几秒钟都能被销售一空。

不过，P2P网贷高速发展的背后，是风险的集中爆发。第三方数据平台网贷之家的数据显示，2014年新上线的网贷平台超过900家，平均注册资金约为2784万元，比2013年的1357万元增长了1倍；但全年问题平台达275家，是2013年的3.6倍，其中仅12月份的问题平台就高达92家，超过2013年全年数量。而2014年所有问题平台累计导致投资者损失约60亿元。

北京晨报记者统计发现，问题平台有近一半涉嫌跑路、诈骗，且上线仅仅月余的平台较多，有的甚至上线数天就出现了跑路现象。

“跑路和诈骗的平台往往上线也就一两个月，圈到钱之后就赶紧跑路；而上线1年多出现问题的，往往本身是想把业务做好的平台，但最终经营不善。”一位业内人士向记者坦言。

网贷之家分析认为，受经济和金融大环境影响，去年年底，借款人逾期、展期现象频繁，加之一系列平台倒闭和股市走牛影响，投资人纷纷撤出资金，网贷行业面临高兑付压力，许多平台被曝光出现提现困难。

不是小平台的专利 新浪和搜狐也都中招儿了

P2P平台出现问题，似乎并不是小平台才有的专利。日前，新浪、搜狐两大知名门户网站旗下的理财平台也均“中套”P2P项目。尽管两大平台最终都以承诺刚性兑付收场，但P2P项目风险已经暴露无遗。

此前，与新浪网旗下新浪微财富合作的P2P平台中汇在线，在去年年底出现提现困难，涉及金额高达5000多万元。新浪微财富不得不自掏腰包“兜底”，而新浪因此项目所获得的交易手续费也不过区区3300万元。

就在此后不久，搜狐旗下P2P平台搜易贷也被曝出与地产公司佳兆业合作的“首付贷”项目出现问题。由于作为担保方的佳兆业今年以来屡屡报出负面，且与搜易贷合作的多个房地产项目被政府“锁定”，风险随之暴露出来。不过，随后搜易贷发出公告称，将会为此项目“兜底”，且目前暂未出现延期还款或坏账的情况。

“其实谁都希望打破中国理财市场的刚性兑付，但谁也不想自己成为第一家。”一位P2P平台CEO对北京晨报记者坦言，银监会对于P2P平台监管政策迟迟未出台，其中的一个原因可能就是希望以P2P平台来教育投资者“买者自负”和打破中国理财市场的刚性兑付，“但对于享有盛名的P2P平台而言，宁可自掏腰包兜底，也不愿失去业界名誉。这也是现在P2P看似火热，却鲜有平台能够盈利的原因之一。”

数据显示，截至2014年年底，网贷运营平台已达1575家，累计成交量高达2528亿元，是2013年的2.39倍。而风投、大资金的接踵而至，更让这一领域显得生机勃勃。2014年以来，银行、国资、上市公司、风投资本不断涌入网贷行业，加速网贷行业布局，但真正能够盈利的平台却寥寥无几。

监管迟迟未露面 “银监会已经上交一版草案，但未获批”

P2P行业风险频现，但监管却迟迟没有露面。不仅去年探讨了一年的P2P监管终未成形，且此前传闻由央行牵头的互联网金融协会也无过多消息。监管难产，也给了P2P行业狂舞盛宴的机会。

据业内专家分析，监管细则一直不出，可能主要纠结于对这一互联网金融创新的监管尺度如何把握，过严有可能扼杀创新。

中国“小额贷款之父”杜晓山表示，P2P相较于其他互联网金融领域而言，较为复杂且涉及面较广，所以制定监管细则也比较困难。“之前银监会其实已经上交国务院一版草案，但未获批，现在银监会应该在积极地进行修改。”杜晓山预计，相关监管细则有望在今年上半年出台。

银监会总体监管方案未出，但地方监管已经先行。近期，筹备半年之久的北京市网贷行业协会宣布成立。据悉，北京市网贷行业监管将以产品登记、信息披露、资金托管三大原则为监管办法。而此次协会通过的《北京市网贷行业协会章程》再次重申这三项监管办法，将通过《北京市网贷行业协会自律公约》落地实施。而上海的P2P企业也在积极推动行业自律，成立上海市网络信贷服务业企业联盟，发布《网络信贷行业标准》。广东互联网金融协会成员单位也签署了《广东互联网金融协会自律公约》。

自律已经是P2P平台的重要选择。不少P2P或选择抱团取暖，或选择与银行合作，力争在无监管的真空时期树立自己的良好形象。日前，宜信就与中信银行签约合作，并将资金托管至中信银行。

此外，有专家分析认为，P2P行业深度洗牌期即将到来，估计三年后，行业最多留下100家左右。而投资者在选择P2P平台的时候，一定要谨慎，千万不要为了高回报就冒险。有专家提示，投资者在理财投资时一定要选择有较强的股东背景、有规模的平台，不要只看高收益。

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